IMMOBILE - ticket(GKI)


https://pl.tradingview.com/symbols/GPW-GKI/


📊 IMMOBILE S.A. 

– Profil Firmy i Podsumowanie na rok 2025

Grupa Kapitałowa IMMOBILE S.A. to jeden z nielicznych konglomeratów notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Spółka prowadzi działalność w wielu sektorach gospodarki, co zapewnia jej dywersyfikację i stabilność finansową.

🔹 Podstawowe Informacje

  • Pełna nazwa: Grupa Kapitałowa IMMOBILE S.A.

  • Siedziba: Bydgoszcz, Polska

  • Debiut na GPW: 2007 r.

  • Branże działalności: przemysł ciężki, budownictwo, automatyka i elektroenergetyka, hotelarstwo, deweloperka mieszkaniowa i biurowa

🔹 Segmenty działalności

  1. Przemysł ciężki (PJP Makrum) – produkcja maszyn kruszących, urządzeń magazynowych, platform parkingowych.

  2. Budownictwo przemysłowe (Projprzem Budownictwo) – realizacja hal i obiektów przemysłowych.

  3. Automatyka i energetyka (Atrem) – projekty automatyki przemysłowej i systemów elektroenergetycznych.

  4. Hotelarstwo (Focus Hotels) – ogólnopolska sieć hoteli biznesowych i miejskich.

  5. Nieruchomości (CDI Konsultanci Budowlani) – budowa mieszkań, biurowców i projektów usługowych.

🔹 Historia

  • Początki działalności sięgają 1868 roku (produkcja i remonty maszyn).

  • Połączenie Makrum i Immobile w jeden podmiot i przekształcenie w grupę kapitałową.

  • Od 2007 roku notowana na GPW.

  • Rozwój przez akwizycje – m.in. Atrem, Projprzem, CDI, Focus Hotels.

  • Pierwsza dywidenda wypłacona w 2016 r.

🔹 Dane Finansowe (2025)

  • Kapitalizacja rynkowa: ok. 226 mln zł

  • Liczba akcji: ok. 75,4 mln sztuk

  • Przychody: ok. 865 mln zł rocznie

  • Zysk netto: ok. 30 mln zł

  • Liczba pracowników: ok. 1650

🔹 Wskaźniki wyceny

  • P/E (Cena/Zysk): ~3,2 → bardzo atrakcyjna wycena

  • P/BV (Cena/Wartość Księgowa): ~2,2 → rynek wycenia spółkę powyżej wartości księgowej

🔹 Podsumowanie

IMMOBILE S.A. to zdywersyfikowany konglomerat, który poprzez rozwój organiczny i akwizycje umacnia swoją pozycję na rynku. Dzięki obecności w wielu sektorach ogranicza ryzyko cykliczności.

  • Mocne strony: dywersyfikacja, atrakcyjne wskaźniki, wzrost przychodów, wypłata dywidendy.

  • Wyzwania: zarządzanie szerokim portfelem spółek, wrażliwość na cykl koniunkturalny w budownictwie i hotelarstwie.


📈 Prognoza ceny akcji IMMOBILE do 2035 r.

🔹 Założenia prognozy

  1. Średni roczny wzrost przychodów: 5–7% (rozszerzanie działalności w hotelarstwie, nieruchomościach i przemyśle).

  2. Rentowność netto: stabilizacja w przedziale 3–5% (poprawa efektywności operacyjnej).

  3. Polityka dywidendowa: utrzymanie wypłat na poziomie 20–30% zysku netto.

  4. Otoczenie gospodarcze: umiarkowana inflacja (3–4%), spadek kosztu finansowania po 2026 r.

🔹 Scenariusze rozwoju ceny akcji

  • Scenariusz ostrożny (bear case):

    • Wzrost ograniczony, presja kosztowa w budownictwie i hotelach.

    • Cena akcji w 2035 r.: ok. 5,5–6,0 zł.

  • Scenariusz bazowy (realistyczny):

    • Utrzymanie obecnego tempa wzrostu, rozwój segmentu deweloperskiego i hoteli.

    • Cena akcji w 2035 r.: ok. 8,0–9,0 zł.

  • Scenariusz optymistyczny (bull case):

    • Silny rozwój Focus Hotels (sieć ogólnopolska), ekspansja eksportowa PJP Makrum, stabilizacja marż.

    • Cena akcji w 2035 r.: ok. 12,0–14,0 zł.

🧾 Podsumowanie

  • Obecny kurs (2025): ~3 zł

  • Prognozowany zakres na 2035: 5,5–14 zł

  • Oznacza to potencjalny wzrost +80% do +360% w ciągu 10 lat.


📊 Wartość wewnętrzna 

akcji Grupa Kapitałowa IMMOBILE S.A. (GKI)

na dzień 21 sierpnia 2025 roku

  • Metoda DCF (bardziej optymistyczna) → około 5,6 zł na akcję

  • Metoda konserwatywna (fair value) → około 4,8 zł na akcję

🔎 Interpretacja

  • Aktualny kurs rynkowy: około 3,1 zł

  • To oznacza, że akcje są znacząco niedowartościowane.

  • Potencjał wzrostu:

    • względem 4,8 zł → ok. +55%

    • względem 5,6 zł → ok. +80%

🧾 Wnioski

  • Wartość wewnętrzna spółki szacowana jest w przedziale 4,8 – 5,6 zł na akcję.

  • Rynek wycenia obecnie akcje znacznie niżej, co sugeruje atrakcyjną okazję inwestycyjną.